LE CONSEIL DU MOIS : NEOVACS, Dernière ligne droite !

FR0004032746 ALNEV | 2018-10-06 | Valeur Juillet-Juillet

Neovacs, le cours pourrait tripler cette été

NEOVACS, CETTE BIOTECH FRANCAISE QUI VEUT VAINCRE LE LUPUS !

Acteur majeur de la vaccination thérapeutique pour le traitement des maladies auto-immunes (Marché estimé 40Millards)

Fin Juin-2018, Néovacs va annoncer les résultats de l'étude clinique de phase IIb dans le lupus. produit le plus avancé du portefeuille produits de Néovacs, Cet essai international inclut 185 patients dans une vingtaine de pays en Europe, Amérique latine, Asie, et aux États-Uni chez des patients atteints de forme modérée à sévère du lupus.

Un marché conséquent : Valorisé à 3 milliards USD (2019)

OPA de 3,6 milliards USD de GSK sur HGS-Benlyst

Dans le cas de résultats positifs de l'étude de phase IIb en cours, Néovacs à l'intention d'exécuter son plan d'actions pour le S2 2018, à commencer par :

-Finaliser les discussions en vue d'un partenariat global pour l'IFNalpha Kinoide en Lupus et DM selon les termes habituels pour ce genre d'accord.

-Valider avec les autorités de Santé le programme clinique de phase III en lupus et la stratégie d'enregistrement.
Déposer avec son partenaire CKD une demande ODD en Corée du Sud.

-La société percevra des paiements d'étapes au S2 2018, de la part de ses 3 partenaires internationaux : (CKD pharm (Corée du Sud), Biosense Global (Chine) et Centurion pharma (Turquie). Ces paiements d'étapes sont conditionnés aux résultats positifs de son candidat médicament l'IFNalpha Kinoide dans le traitement du lupus actuellement en cours d'essai clinique de phase IIb.

Néovacs, en collaboration avec Stellar Biotechnologies, poursuit le développement de Neostell, une filiale de production de pointe pour ses vaccins Kinoides®, ce projet est largement soutenu par une subvention de 5 millions d'euros de la BPI dans le cadre du programme «PIAVE» devrait débuter au second semestre 2018.

Avis d'analystes :

Portzamparc positif sur Néovacs, une jeune pousse tricolore de biotechnologies, qui pourrait faire des annonces majeures cette année. "Le potentiel de hausse de l’action est très significatif."

Portzamparc a relevé de Conserver à Acheter sa recommandation sur Néovacs en début d'année, Les analystes Christophe Dombu et Nicolas Royot attendent des jalons majeurs dans les prochains jours pour la société, qui vient de renforcer sa protection intellectuelle.

Néovacs vient d'annoncer la délivrance de plusieurs brevets des autorités en Russie, au Japon, Europe...protégeant l'utilisation thérapeutique de son Interféron a Kinoïde (IFNa, vaccin thérapeutique contre le lupus). “Le produit et sa plateforme technologique disposent ainsi d'une protection intellectuelle dans le monde, jusqu'en 2032”, souligne Portzamparc. “L'actualité la plus importante de l'année sera la publication des résultats de l'étude de phase 2b avec l'IFNa dans le traitement du lupus. Pour cette maladie auto-immune, qui touche environ 0,05% de la population générale et dont le marché est estimé à 3,5 milliards de dollars, l'offre thérapeutique est très limitée et partiellement efficace. Néovacs entend faire de son médicament une alternative thérapeutique sérieuse pour les malades et plus abordable en termes de coûts, avec un prix du traitement environ 20 fois moins élevé que les traitements actuels”.

A noter que la société pourrait également percevoir des milestones (paiements d’étape, NDLR) de ses partenaires en cas de succès de l'étude”, indique Portzamparc. Le dossier pourrait potentiellement rapporter gros aux investisseurs.

Autre bonne nouvelle, Invest securities est aussi à l'achat sur le dossier " Nous considérons toujours le titre attractif en amont des résultats cliniques, nous maintenons notre recommandation à ACHAT avec un OC 1,1€ réitéré."

Avis du PDG sur le potentiel du LUPUS "au moins un milliard d'euros":

Un besoin médical non satisfait Benlysta® (HGS/GSK), seul nouveau traitement depuis 50 ans

Neovacs, qui a sécurisé ses approvisionnements dans un composant clé pour ses produits avec l'américain Stellar Biotechnologies, est actuellement en étude de phase IIb pour un traitement du lupus par kinoïde, dont les résultats sont attendus en juin 2018, a expliqué Miguel Sieler.

"C'est une autoroute à huit voies qui s'ouvre devant nous. Ça sera dans le domaine du traitement des maladies auto-immunes une révolution en termes d'efficacité, de coûts et donc d'accessibilité du produit dans le monde entier", a-t-il dit.

"Si nous arrivons à démontrer l'efficacité clinique en lupus, nous avons du travail pour les 25 prochaines années."

GSK a obtenu en 2011 de feu vert des autorités américaines pour son traitement du lupus à base d'anticorps monoclonaux, une première pour une telle autorisation en plus d'un demi-siècle.

Neovacs estime que le kinoïde coûte moins cher à produire que les anticorps monoclonaux et Miguel Sieler vise un chiffre d'affaires annuel d'au moins un milliard d'euros si son traitement du lupus arrive sur le marché.

Les négociations sont déjà en cours avec trois laboratoires concernant des droits de distribution exclusifs, a-t-il ajouté.

Avis de bourso trade:: Une belle opportunité de recovery dans la lignée (cf Cellectis, Deinove, Pharming...) revenu à un cours tres attractif. Les 1er paiements etapes environ 70/80 millons cumulés + un potentiel de CA significatif des 2019 en ASIE ( Corée 30k patients) ainsi que la finalisation du partenariat Global Lupus / DM aux USA, EUROPE ( Estimé entre 300/500 Millons cf OSE Immuno) en cas de Succes devrais relancer l'interet sur cette valeur oublié.

Objectif 1.48 EUR soit un potentiel de : 323.5 %

Cours au moment du conseil : 0.34

Objectif (BLUE Sky) bientot disponible ...